English
Giới thiệu
Doanh nghiệp FDI đầu tiên phát hành trái phiếu xanh bằng đồng nội tệ tại Việt Nam
Verdant Vietnam Bravo và Verdant Vietnam Crystal, hai đơn vị thành viên thuộc Tập đoàn năng lượng tái tạo Verdant Energy, vừa phát hành thành công hai lô trái phiếu xanh bằng đồng Việt Nam (VND) với tổng giá trị 792 tỷ đồng (tương đương khoảng 30 triệu USD) trên thị trường vốn trong nước.
Đây là giao dịch trái phiếu xanh bằng đồng nội tệ đầu tiên của một doanh nghiệp FDI tại Việt Nam được FiinRatings xếp hạng tín nhiệm độc lập và đánh giá mức "Phù hợp" với Nguyên tắc Trái phiếu Xanh (Green Bond Principles) của Hiệp hội Thị trường Vốn Quốc tế (ICMA), đánh dấu một bước tiến mới trong quá trình huy động nguồn vốn xanh dài hạn trên thị trường vốn Việt Nam.
Thông tin chính vềGiao dịch:
- Quy mô: 792 tỷ VND (~30 triệu USD), phát hành bằng đồng nội tệ VND.
- Kỳ hạn: 15 năm, lãi suất cố định danh nghĩa 6,95%.
- Bảo lãnh: Bảo lãnh thanh toán toàn phần, không hủy ngang bởi GuarantCo.
- Mục đích sử dụng vốn: Tài trợ bổ sung cho các dự án điện áp mái (rooftop solar) quy mô 58 MW tại Việt Nam.
- Nhà đầu tư: Các công ty bảo hiểm và quỹ bảo hiểm trong nước là bên mua chính.
Vai trò của FiinRatings:
FiinRatings đóng vai trò trung tâm trong cấu trúc giao dịch thông qua các đánh giá độc lập, góp phần nâng cao tính minh bạch, củng cố niềm tin của nhà đầu tư và hỗ trợ doanh nghiệp huy động thành công nguồn vốn dài hạn thông qua:
- Xếp hạng tín nhiệm độc lập: FiinRatings xếp hạng AAA cho hai lô trái phiếu VEB12601 và VEV12601 thuộc đợt phát hành đầu tiên, với tổng giá trị 390 tỷ đồng. Mức xếp hạng công cụ nợ được nâng đáng kể so với xếp hạng tổ chức phát hành ở mức BB+, phản ánh hiệu quả của cơ chế tăng cường tín dụng (credit enhancement) thông qua bảo lãnh của GuarantCo, được FiinRatings đánh giá và xác nhận một cách độc lập.
- Đánh giá độc lập trái phiếu xanh (Second Party Opinion) theo chuẩn ICMA: FiinRatings xác nhận hai lô trái phiếu đạt mức "Phù hợp" với Nguyên tắc Trái phiếu Xanh của ICMAtại thời điểm trước phát hành (pre-issuance), qua giúp nhà đầu tư có thêm cơ sở đánh giá chất lượng "xanh" của nguồn vốn huy động.
- Minh bạch hóa thông tin thị trường: FiinRatings cung cấp các thông tin phân tích chuyên sâu về ngành và thị trường vốn, góp phần hỗ trợ quá trình ra quyết định của tổ chức phát hành và nhà đầu tư.
Ý nghĩa đối với thị trường vốn Việt Nam:
- Đây là giao dịch trái phiếu đầu tiên của một doanh nghiệp FDI tại Việt Nam đồng thời có xếp hạng tín nhiệm nội địa và đánh giá "Phù hợp" theo Nguyên tắc Trái phiếu Xanh quốc tế, góp phần thiết lập một chuẩn tham chiếu mới cho thị trường trái phiếu doanh nghiệp xanh trong nước.
- Việc huy động thành công nguồn vốn kỳ hạn lên tới 15 năm với lãi suất cố định trong bối cảnh mặt bằng lãi suất trong nước và quốc tế còn nhiều biến động, cho thấy vai trò ngày càng quan trọng của cơ chế tăng cường tín dụng từ bên thứ ba, cùng với tính minh bạch được củng cố thông qua xếp hạng tín nhiệm và đánh giá độc lập.
- Giao dịch khẳng định doanh nghiệp FDI có thể khai thác hiệu quả thị trường vốn Việt Nam để đa dạng hóa nguồn vốn dài hạn, bên cạnh vốn chủ sở hữu, tín dụng ngân hàng và các kênh huy động trên thị trường vốn nợ quốc tế.
- Sự chủ động huy động vốn của khối FDI trên thị trường trong nước phản ánh niềm tin của nhà đầu tư nước ngoài vào tiềm năng phát triển của thị trường vốn Việt Nam. Đây cũng là hướng đi phù hợp với chủ trương thu hút FDI chất lượng cao, phát triển thị trường vốn và thúc đẩy chuyển đổi xanh theo Nghị quyết 10-NQ/TW, đồng thời góp phần hiện thực hóa các chính sách của Bộ Tài chính và Ủy ban Chứng khoán Nhà nước về phát triển hàng hóa chất lượng cao và mở rộng cơ sở nhà đầu tư tổ chức.
Ông Sivaramakrishnan Sreedharan, Giám đốc Đầu tư, Verdant Energy cho biết: "Sự thành công của các giao dịch trái phiếu tại thị trường nội địa Việt Nam là dấu mốc quan trọng trong chiến lược đầu tư và phát triển các dự án năng lượng tái tạo của Verdant Energy. Các giao dịch trái phiếu xanh này cũng phản ánh niềm tin của chúng tôi không chỉ về ngành năng lượng tái tạo mà cả môi trường kinh doanh nói chung và tiềm năng của thị trường vốn tại Việt Nam. Chúng tôi đánh giá caovai trò củaFiinRatingsthôngqua hoạt động xếp hạng tín nhiệm, đánh giá trái phiếu xanh theo chuẩn ICMA,cũng như các phân tích chuyên sâu về ngành và thị trường vốn, góp phần quan trọng vào thành công của các giao dịch này."
Ông Nguyễn Quang Thuân, Tổng Giám đốc FiinRatings, nhận định: " Giao dịch này cho thấy khi tính minh bạch được củng cố thông qua xếp hạng tín nhiệm và các đánh giá tài chính bền vững, thị trường vốn trong nước hoàn toàn có thể đáp ứng nhu cầu huy động vốn dài hạn của doanh nghiệp, bao gồm cả doanh nghiệp có vốn đầu tư nước ngoài. Chúng tôi kỳ vọng giao dịch này sẽ tạo thêm động lực để nhiều doanh nghiệp tiếp cận thị trường trái phiếu doanh nghiệp trong nước, qua đó mở rộng nguồn cung sản phẩm đầu tư chất lượng cao và góp phần thúc đẩy sự phát triển bền vững của thị trường vốn Việt Nam.”
Tài liệu tham khảo
1/ Thông tin công bố bởi Verdant Energy: Verdant Energy closes Vietnam's first C&I solar green bond — Renewable Energy Development Company | Verdant Energy
2/ Báo cáo Đánh giá Trái phiếu Xanh bởi FiinRatings: TẠI ĐÂY
3/ Báo cáo Xếp hạng Tín nhiệm – Lô trái phiếu:
3/ Báo cáo Xếp hạng Tín nhiệm – Tổ chức phát hành:
----------------------------
Liên hệ FiinRatings để được hỗ trợ:
📩 Email: support@fiinratings.vn
📞 Tel: (84-24) 3562 6962
